【美國稅務+】PFIC 是什麼？投資海外 ETF、基金與保險的稅務風險
在全球化經濟下，越來越多美國人選擇投資海外金融產品，但往往會忽略被動外國投資公司（PFIC）而帶來不小的稅務挑戰。PFIC是美國稅法下的特殊類型公司，由於美國稅務規範繁複，未妥善處理可能導致高額稅負與罰款。本文將以簡單易懂的方式介紹PFIC的基本概念、對美國納稅人的影響及應對策略，幫助大家了解並避免相關風險。
被動外國投資公司簡介
PFIC規定旨在防止美國納稅人透過投資於低稅或無稅國家的被動投資工具，進行美國稅務規劃，延遲或減少應稅收入的申報，達成稅負最小化的目的，從而削弱美國稅基。
PFIC的認定依據包括以下兩項測試：
• 所得測試：
計算外國公司在稅務年度總收入中，是否超過75%來自被動收入。若符合此條件，即被認定為PFIC。
• 資產測試：
檢視外國公司在稅務年度資產的性質，是否超過50%的資產會產生被動收入。若符合此條件，同樣會被認定為PFIC。
這兩項測試的目的是確認外國公司是否以被動投資為主。一旦符合任一測試標準，該公司自當年起將被認定為PFIC，無論後續年度是否符合測試標準，皆需遵守美國稅務報告義務及特殊課稅規範。
其中，被動收入及相關資產的整理如下表所示：
需要特別注意的是，CFC（受控外國公司）與PFIC皆是美國針對外國公司的特殊稅務規範。但CFC關注美國股東對外國公司的「控制權」，而PFIC則以外國公司的被動收入或被動資產比例做為判斷標準，適用條件和稅務處理方式存在差異。若一外國企業同時符合CFC及PFIC的標準，則應優先適用CFC的稅務規範進行申報。
課稅及申報方式
當一間外國公司被認定為PFIC後，投資該公司的納稅人需依據相關規範對其投資所得進行報稅。美國稅法中提供了三種PFIC的計稅方式：超額分配（Excess Distribution）、合格選擇基金（Qualified Electing Fund, QEF）及市價標記（Mark-to-Market, MTM）。這些方式各有不同的計算原則與適用條件，以下將依序說明這三種方式的運作機制與特點：
• 超額分配法（Excess Distribution）
超額分配法是PFIC的預設課稅方式，適用於納稅人未對PFIC採用其他選擇（如QEF或MTM）時。以下圖示為個人納稅人的股利收入計稅流程圖：
• 市價標記法（Mark-to-Market, MTM）
MTM通常適用於具有市場價值且流動性高的PFIC股票。此方法要求納稅人無論是否實際出售股份，皆需每年根據公允市場價值（Fair Market Value, FMV）漲跌，將未實現收入或損失計為當年度的應稅收入。
納稅人必須在PFIC首次符合適用條件的年度選擇使用MTM，一般為該股票於公開市場上進行買賣，且具有可驗證的公允市場價值時。一旦該PFIC選擇MTM，則將持續適用至該股票的未來年度，除非該股份不再符合MTM的適用條件。
• 合格選擇基金法（Qualified Electing Fund, QEF）
QEF允許納稅人依照個人對PFIC的持股比認列當年度普通收益和資本利得，避免後續因累積收益而產生高額稅負及利息的追溯分攤。然而，PFIC必須提供足夠的財務資訊，允許納稅人計算其應稅收益並申報，否則納稅人將無法選擇QEF。
與MTM相同，納稅人必須在PFIC首次符合適用條件的年度選擇使用，且一旦該PFIC選擇QEF，則將持續適用至該股票的未來年度，除非該股份已被出售或不存在。
納稅人認列當年度普通收益的部分，按一般所得稅稅率計算稅額。而資本利得的部分，則會依資本利得稅稅率課稅。其中該PFIC的基礎會根據每年的普通收益及資本利得進行調整，避免重複課稅。
投資海外產品的PFIC申報義務
美國納稅人在投資海外金融產品時，可能無意中落入PFIC的申報範疇。以下是幾種常見情況：
• 投資海外共同基金或ETF：共同基金和ETF通常被設計為追蹤某一指數或特定之投資組合，導致其收入主要來自於利息、股利或其他被動收入，很可能符合PFIC的定義。
• 購買海外保險或年金產品：理財型保險或年金合約通常包含大量的投資成分，需要留意PFIC的範申報義務。
• 持有海外公司股份：無論納稅人的持股比例為何，當海外公司符合PFIC的測試標準時，即使只是小股東也需要承擔PFIC的申報責任。
• 參與海外對沖基金或私募基金：與ETF相同，這些基金通常將資金投入多樣化的投資組合，主要依賴資本利得、股息或利息來獲取回報，使其經常符合PFIC的條件。
為避免 PFIC 所帶來的稅務風險，建議納稅人在投資海外產品前，審慎評估相關投資工具是否符合美國稅務規定，並深入了解產品結構，以降低誤觸 PFIC 認定的可能性。由於 PFIC 規範較為複雜，如對自身投資是否涉及 PFIC，或相關申報與美國稅務處理仍有疑問，歡迎與嘉晟商務諮詢顧問有限公司聯繫，我們將提供專業美國稅務諮詢。
